Наши сайты

AD200 60  new logo id

  • mintrans new
  • rostransnadzor
  • rosavia
  • roasavtodor
  • morereshka
  • roasavtotrans
  • rosgeldor
Пятница, 27 июля 2018 07:03

Инструмент для бизнеса

О преимуществах финансовой аренды и видах ее использования в транспортном секторе.

Без преувеличения можно сказать, что сегодня практически ни одно предприятие реального сектора экономики не обходится без лизинга. О преимуществах этого вида финансовой аренды, ее видах и использовании в различных секторах экономики, в том числе и на транспорте, написано немало. Но динамика лизингового рынка, факторы, влияющие на его состояние, постоянно изменяются, что требует мониторинга ситуации.
Прежде чем дать оценку текущему положению дел с лизингом на транспортном рынке, проанализируем те изменения, которые произошли с самим лизинговым бизнесом. Именно от стабильного положения лизинговых компаний зависит качество предоставляемых ими услуг.

Ситуация на рынке

В России к настоящему времени более 3 тыс. компаний, у которых в фирменном наименовании слово «лизинг», а почти 670 тыс. субъектов хозяйствования в перечне возможных видов деятельности указывают лизинг. Естественно, о подавляющем большинстве таких компаний на рынке лизинга ничего не известно. Создаются такие «невидимки» под конкретную сделку или используются для вывода части дохода в пользу дружественной компании под видом лизингового платежа. Как результат – падение интереса к лизинговым операциям. Проводимая в настоящее время по инициативе ЦБ РФ и Минфина реформа лизингового рынка сделает его не только прозрачным, но предсказуемым и финансово состоятельным.
Так, требования к минимальному капиталу лизинговых операторов и стандарты саморегулирования выдавят из профессионального сообщества случайные компании.
Развитие рынка лизинга возможно только благодаря тем компаниям, для которых лизинг является профессиональным делом. На начало 2018 года таких организаций насчитывается две с половиной сотни, из которых большинство по–прежнему составляют небольшие региональные компании. Причины ухода с рынка менее успешных его участников связаны с непрофильной стратегией развития, отсутствием устойчивой клиентской базы, а самое главное, с финансовыми рисками, прежде всего кредитными, возникающими из–за неплатежей клиентов, потерей ликвидности компании и рыночными рисками из–за обесценения имущества. Именно зависимость от банковских кредитов остро проявила себя во время финансового кризиса 2014–2015 годов, что и привело к падению рынка лизинга.
Таким образом, лизинг – это инструмент для среднего и крупного бизнеса. Лизингодатель должен иметь достаточный уровень собственного капитала, профессионально управлять финансовыми рисками и не ориентироваться на одного клиента, пусть даже очень крупного.
Специалисты рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) на протяжении ряда лет мониторят состояние российского рынка лизинга, привлекая для этого данные таких компаний, как ГТЛК, «ВЭБ–лизинг», «ВТБ Лизинг», «МКБ–лизинг», «Альфа Лизинг», «ЮниКредит Лизинг».

Драйверы рынка

Объем лизингового бизнеса в 2017 году вырос на 48% и достиг 1,1 трлн руб., превысив исторический максимум. Драйверами рынка стали железнодорожный сегмент, который продемонстрировал рост впервые с 2011 года, а также автолизинг. Госсубсидирование продаж грузовых автомобилей и реализация отложенного спроса привели к увеличению числа лизинговых сделок и, как следствие, росту сегмента малого и среднего бизнеса на 52%. Помимо розницы поддержку рынку оказал авиасегмент за счет сделок операционного лизинга, доля которого по итогам прошлого года достигла на рынке 21%.
Сумма новых лизинговых договоров по итогам прошлого года увеличилась на 41% и достигла 1,6 трлн руб., что позволило лизинговому портфелю вырасти на 8% и составить 3,4 трлн руб. на 1 января 2018 года. Росту лизингового рынка способствовали как программы господдержки в транспортных сегментах, так и продолжающееся с 2016 года снижение ключевой ставки. А это, в свою очередь, привело к увеличению объема профинансированных средств за счет банковских кредитов.
Наибольший рост за 2017 год показала железнодорожная техника, объем которой вырос больше чем в два раза, при этом доля сегмента в объеме нового бизнеса увеличилась
на 8 п. п., до 21%. Такой интенсивный рост сегмента стал результатом программы утилизации старых вагонов, что привело к дефициту подвижного состава и, как следствие, повышению спроса на новые вагоны. Объем лизинга автотранспорта прибавил 43% по сравнению с 2016 годом за счет госпрограммы по субсидированию лизинга грузовых автомобилей. В итоге впервые за последние три года доля грузовых автомобилей превзошла долю легковых, составив 57% от объема нового бизнеса в автосегменте.
Согласно прогнозу объем лизингового рынка в 2018 году вырастет на 20%. По мнению агентства, объем нового бизнеса продолжит расти и по итогам текущего года составит более 1,3 трлн руб. Однако рекордные темпы прироста автосегмента замедлятся из-за снижения объемов госсубсидирования, но, несмотря на это, автолизинг останется крупнейшим сегментом и прибавит 25%. Замена парка подвижного состава в 2018–м продолжится, но гораздо более медленными темпами, чем в прошлом году, что обеспечит увеличение железнодорожного сегмента на 20%, а авиализинг за счет сделок по аренде прежде всего отечественных самолетов вырастет на 15%. Прочие сегменты прибавят 15% из–за дальнейшего снижения стоимости фондирования лизинговых сделок. Негативный прогноз предполагает, что рынок вырастет на 10% и составит 1,2 трлн руб. При реализации данного прогноза автосегмент прибавит не более 15%. Произойдет это из–за замедления роста автопродаж, а авиализинг покажет аналогичные темпы прироста в случае переноса ряда сделок на 2019 год. Объем нового бизнеса с железнодорожной техникой увеличится не более чем на 10% из–за снижения профицита полувагонов в связи с разрывом договорных отношений крупных игроков, а прочие сегменты вырастут на 5%. При этом объемы лизингового рынка по-прежнему будут сильно зависеть от темпов роста экономики РФ и реализации госпрограмм с применением лизинга.
С учетом особой роли железнодорожной техники на лизинговом рынке транспортной техники остановимся на этом сегменте подробнее.
Лизинг железнодорожной техники имеет уже свою историю, поскольку к этому инструменту в России стали обращаться в начале двухтысячных. Железнодорожное оборудование и техника стали самой масштабной отраслью национальной лизинговой индустрии: в 2000–2005 годах ее доля в общем объеме лизинговых операций в стране выросла с 3,06% до 21,4%. В 2008–2009 годах на лизинг железнодорожной техники приходилась примерно четверть всех новых сделок.
В 2010 году эта доля выросла до 40%, в 2011 – до 50%. Ну а затем случился кризис, который резко затормозил активность в сегменте железнодорожной техники. В свою очередь, многолетний драйвер потащил вниз весь российский лизинговый бизнес. В 2015 году сегмент железнодорожного лизинга достиг минимума за предшествующие несколько лет.
Государство вмешалось вовремя, предприняв меры по поддержке отечественного грузового вагоностроения, предоставляя субсидии в размере 90% от суммы затрат лизинговой организации на уплату процентов по кредитам на приобретение инновационных вагонов. В конце 2015 года вышел приказ Минтранса России о запрете с 1 января 2016 года эксплуатации вагонов с продленным сроком службы. Программа утилизации старых вагонов породила дефицит подвижного состава и повысила спрос на новые вагоны.
Главным итогом 2017 года стал более чем двукратный рост лизинга железнодорожной техники. Общая сумма контрактов на лизинг вагонов выросла до 219 млрд руб. Объем сделок с участием железнодорожной техники опередил лидеров 2016 года – сегменты авиации, легковых и грузовых автомобилей.
И железнодорожный лизинг продолжает стремительно развиваться.
Представитель ПАО «ГТЛК» отмечает, все производство железнодорожной техники 2018–го уже раскуплено, и начинаются переговоры о контрактах 2019 года. Если говорить о новой технике, то самыми востребованными являются, конечно, полувагоны. Следом идут спецвагоны типа зерновозов, платформ. В дальнейшем ставки начнут расти в сегменте хопперов-цементовозов. Это связано с тем, что часть зерновозов, на которых не в сезон возили цемент, сейчас отправили на зерно.
К концу 2018 года будет спрос на цистерны. Достаточно активно будет развиваться сегмент инновационных вагонов, в том числе повышенной грузоподъемности.
Так что 2018 год и перспективы 2019 года оцениваются весьма позитивно. И даже снижение ставок аренды не отразится на рентабельности лизингового бизнеса. Похоже, что лизинг в России – это навсегда.

Ирина ПОЛЯКОВА,
обозреватель «ТР»,
кандидат
экономических наук

Прочитано 339 раз